Contoh Obligasi Pemerintah dan Perusahaan [Plus Untungnya]

Obligasi adalah surat utang jangka menengah dan panjang yang dapat dipindahtangankan. Obligasi sendiri berisi janji dari pihak penerbit untuk membayar bunga pada periode tertentu, dan melunasi pokok utang pada waktu yang ditentukan.

Investasi yang juga dikenal dengan istilah surat utang (bonds) ini memiliki beberapa jenis dan kategori. Setidaknya ada lima kategori termasuk obligasi berdasarkan penerbit, obligasi berdasarkan nominal, dan obligasi berdasarkan imbal hasil.

Contoh obligasi berdasarkan penerbit adalah obligasi pemerintah atau obligasi negara dan obligasi perusahaan atau korporasi. Obligasi berdasarkan nominal contohnya adalah obligasi ritel.

Bagi kamu yang tertarik berinvestasi obligasi, simak dulu jenis-jenis obligasi, contoh obligasi, dan keuntungan serta risiko investasi pada instrumen yang satu ini!

Contoh obligasi berdasarkan penerbit

Obligasi berdasarkan penerbit dikelompokan menjadi dua jenis yaitu obligasi negara dan obligasi perusahaan atau korporasi. Dari namanya, masing-masing obligasi ini berbeda dari segi lembaga penerbit. Berikut ulasannya:

1. Contoh obligasi negara

Obligasi negara adalah surat utang yang diterbitkan pemerintah. Itu sebab obligasi ini sering disebut obligasi pemerintah (government bonds). Biasanya, obligasi ini diterbitkan dalam mata uang negara tersebut, meski bisa juga diterbitkan dalam valuta asing (valas) yang biasa disebut obligasi internasional.

Berikut ini contoh obligasi negara yang diterbitkan sejak Juni 2005.

2. Contoh obligasi perusahaan atau korporasi

Obligasi perusahaan adalah surat utang yang diterbitkan perusahaan swasta nasional, Badan Usaha Milik Negara (BUMN), dan Badan Usaha Milik Daerah (BUMD). Pengertian surat utang yang sering disebut obligasi korporasi ini berdasarkan penjelasan Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

Berikut contoh obligasi perusahaan atau korporasi:

Contoh obligasi berdasarkan pembayaran bunga

Obligasi berdasarkan pembayaran bunga terdiri atas tiga jenis obligasi. Biar jelas, simak contoh obligasi tanpa bunga, obligasi kupon tetap, dan obligasi kupon mengambang berikut ini!

1. Obligasi tanpa bunga (zero coupon bonds)

Obligasi tanpa bunga adalah surat utang yang gak ada bunga atau tidak memberikan kupon secara berkala. Obligasi ini ada yang jatuh temponya pendek, di bawah satu tahun (seperti treasury bill) ataupun panjang (di atas 10 tahun)

Berikut contoh surat utang tanpa bunga!

2. Obligasi kupon tetap (fixed coupon bonds)

Obligasi kupon tetap (fixed coupon bonds) adalah surat utang yang menawarkan tingkat suku bunga tetap kepada investornya hingga jatuh tempo surat utang tersebut. Artinya, investor sudah bisa memastikan imbal hasil yang bakal diterima.

Berikut contoh surat utang kupon tetap.

3. Obligasi kupon mengambang (floating coupon bonds)

Obligasi kupon mengambang adalah surat utang yang menawarkan kupon yang bisa berubah besarannya mengikuti indeks pasar uang. Dalam obligasi ini terdapat batas minimal yaitu kupon pertama yang ditetapkan menjadi besaran kupon (bunga) minimal yang berlaku hingga jatuh tempo.

Berikut contoh surat utang kupon mengambang.

Contoh obligasi berdasarkan nominal

Obligasi pada kategori nominal dibagi menjadi dua yaitu konvensional dan ritel. Berikut contohnya!

1. Obligasi konvensional (conventional bonds)

Obligasi konvensional adalah surat berharga yang menunjukkan bahwa penerbit obligasi meminjam sejumlah dana kepada masyarakat dan memiliki kewajiban untuk membayar bunga secara berkala, dan kewajiban melunasi pokok utang pada waktu yang telah ditentukan kepada pihak pembeli obligasi.

Berikut contoh surat utang konvensional.

2. Obligasi ritel (retail bonds)

Obligasi merupakan surat jangka menengah dan panjang, umumnya 1-10 tahun, yang dapat dipindahtangankan. Indonesia sendiri mengeluarkan obligasi dalam bentuk Obligasi Ritel Indonesia (ORI). Obligasi Ritel Indonesia (ORI) termasuk ke dalam salah satu instrumen Surat Berharga Negara (SBN) yang ditawarkan kepada individu WNI melalui Mitra Distribusi di Pasar Perdana.

Contoh obligasi berdasarkan imbal hasil

Obligasi kategori imbal hasil terdiri atas dua jenis yaitu obligasi konvensional dan obligasi syariah. Berikut contohnya.

1. Obligasi konvensional (conventional bonds)

Obligasi ini diartikan sebagai surat berharga yang diterbitkan pihak tertentu untuk mendapatkan pinjaman sebagai tambahan modal dengan perjanjian memberikan bunga kepada pihak investor dalam jangka waktu tertentu.

Dalam kategori ini, beberapa surat utang yang dijelaskan sebelumnya bisa masuk kategori obligasi konvensional. Pasalnya, rata-rata obligasi yang ada menawarkan bunga atau kupon sebagai salah satu persyaratan perjanjian utang. Berikut contoh surat utang konvensional.

2. Obligasi syariah (sharia bonds)

Sukuk adalah obligasi yang halal berdasarkan ketentuan yang ditetapkan Majelis Ulama Indonesia (MUI) dan diperdagangkan di pasar modal.

Bersumber dari situs Bursa Efek Indonesia (BEI), instrumen ini bisa didefinisikan sebagai efek syariah berupa sertifikat atau bukti kepemilikan yang bernilai sama dan mewakili bagian yang tidak terpisahkan atau tidak terbagi. Berikut contohnya.

Contoh obligasi mata uang asing

Obligasi internasional atau dikenal juga dengan nama sovereign bonds adalah surat utang yang diterbitkan oleh pemerintah suatu negara dalam denominasi mata uang asing. Berikut contoh obligasi mata uang asing.

Keuntungan obligasi

Berikut ini beberapa keuntungan yang bakal kamu dapat dari investasi obligasi. Walau potensi untung tidak sebesar saham, obligasi lebih aman. Berikut beberapa keuntungannya.

• Mendapatkan kupon atau nisbah secara periodik dari efek bersifat utang yang dibeli. Tingkat kupon atau nisbah lebih tinggi dari bunga Bank Indonesia (BI Rate). Jadi, jelas sekali keuntungan surat utang adalah lebih besar ketimbang deposito.
• Memperoleh capital gain (keuntungan dari penjualan aset modal yang harganya lebih tinggi)
• Tingkat imbal hasil sudah diperhitungkan pada awal investasi
• Banyak pilihan seri efek bersifat utang yang bisa dipilih investor di pasar sekunder (efek yang dijual lagi oleh investor di BEI).
• Jika yang kamu miliki surat utang negara, sudah pasti terjamin sehingga kamu tak perlu khawatir soal keamanannya. Semua tercantum di UU Nomor 24 Tahun 2002 tentang Surat Utang Negara atau UU Nomor 24 Tahun 2008 tentang Surat Berharga Syariah Negara. Untuk itu pasti dibayar kembali ditambah dengan return (kupon)
• Kupon obligasi memiliki nilai yang lebih tinggi daripada keuntungan bunga deposito. Hal ini bisa bikin kamu memilih berinvestasi lewat surat utang karena keuntungannya maksimal.
• Surat utang bisa kamu jadikan sebagai jaminan dan agunan. Jadi, kamu bisa gunakan untuk mengambil pinjaman ke bank atau beli saham di bursa efek.

Kekurangan obligasi

Berikut ini beberapa kekurangan obligasi sebagai investasi yang perlu kamu pertimbangkan sebelum membeli investasi dari surat utang.

• Risiko likuiditas terhadap obligasi swasta maupun pemerintah. Meski surat utang pemerintah lebih aman, bukan gak mungkin lho obligasinya kurang likuid atau susah untuk dijual kembali di pasar sekunder karena jarang ada investor yang mau. 
• Risiko maturitas yang lebih sering terjadi pada obligasi korporasi terkait masa jatuh tempo obligasi. Semakin lama jatuh tempo obligasi, semakin tinggi risiko tersebut. Cara menyiasatinya, investor bisa meminta maturitas premium atau surat utang yang jatuh temponya lebih pendek misalnya tiga tahun lagi.
• Risiko default yang hanya terjadi pada obligasi korporasi. Berbeda dari SUN, obligasi korporasi gak dijamin pemerintah. Nah, investor harus menyadari risiko default atau gagal bayar seandainya perusahaan bangkrut.

Pasar obligasi

Obligasi merupakan efek yang bisa diperdagangkan. Untuk melakukan transaksi obligasi, kamu bisa melakukannya di dua pasar obligasi yaitu pasar primer dan pasar sekunder. Berikut ulasan singkatnya!

• Pasar primer merupakan tempat diperdagangkannya obligasi saat mulai diterbitkan. Salah satu persyaratan transaksi di pasar primer yang ditetapkan ketentuan Pasar Modal adalah obligasi harus dicatatkan di bursa efek untuk dapat ditawarkan kepada masyarakat, dalam hal ini adalah Bursa Efek Indonesia (BEI).
• Pasar sekunder merupakan tempat diperdagangkannya obligasi setelah diterbitkan dan tercatat di BEI, perdagangan obligasi akan dilakukan di pasar sekunder.

Pengin tahu ulasan lebih dalam tentang investasi dari tim ahli? Kunjungi laman Tanya Lifepal sekarang!

Aspek pajak obligasi

Berinvestasi pada obligasi tetap ada pajaknya. Berikut perpajakan obligasi yang dibagi menjadi dua jenis:

1. Obligasi dengan kupon (interest bearing bond) yaitu pendapatan dari bunga (kupon) dikenakan Pajak Penghasilan (PPh) 20 persen.
2. Obligasi tanpa bunga (zero coupon bond) yaitu pengenaan PPh hany atas harga diskon sebesar 15 persen.

Sementara, pemotongan PPh obligasi juga ada aturannya. Pemotongan PPh yang bersifat final atas penghasilan yang diterima dari obligasi yang diperdagangkan atau dilaporkan perdagangannya di bursa efek.

Pemotongan ini dilakukan oleh:

Penerbit obligasi (emiten) atau kustodian yang ditunjuk selaku agen pembayaran:

• atas bunga, yang diterima oleh pemegang interest bearing bond, pada saat jatuh tempo bunga; dan
• atas diskonto, yang diterima baik oleh pemegang interest bearing bond maupun pemegang zero coupon bond, pada saat jatuh tempo obligasi.

Perusahaan efek (broker) atau bank selaku pedagang perantara:

• atas bunga dan diskonto bagi pemegang interest bearing bond dan atas diskonto bagi pemegang zero coupon bond, yang diterima penjual obligasi pada saat transaksi.
• Perusahaan efek (broker), bank, dana pensiun, dan reksadana, selaku pembeli obligasi langsung tanpa melalui pedagang perantara atas bunga dan diskonto dari interest bearing bond dan zero coupon bond yang diterima atau diperoleh penjual obligasi pada saat transaksi.

Tips investasi obligasi

Berinvestasi pada obligasi perusahaan memang harus cermat melihat potensi untung dan risikonya. Jika asal membeli, bisa-bisa malah rugi. Nah berikut ini beberapa tips investasi obligasi perusahaan yang perlu kamu terapkan!

1. Pilih rating obligasi perusahaan yang tinggi. Semakin tinggi rating, maka semakin rendah potensi gagal bayar bunga dan pokok.
2. Melakukan diversifikasi investasi karena obligasi perusahaan memiliki risiko gagal bayar sekalipun ratingnya tinggi.
3. Jangan sekadar memilih bunga tinggi. Bunga tinggi yang ditawarkan biasanya memiliki rating rendah dan sangat berisiko gagal bayar hingga perusahaan bangkrut.
4. Pilih obligasi dari perusahaan dengan sektor-sektor yang bisnisnya menjanjikan. Salah satunya telekomunikasi.
5. Lakukan penjualan jika potensi rugi di depan mata. Jangan memaksa memegang surat utang hingga jatuh tempo.

Pastikan juga kamu memilih instrumen investasi yang sesuai profil risiko. Caranya, kamu cukup mengisi Kuis dari Lifepal berikut ini:

Tanya jawab

Bagaimana cara beli obligasi?

Membeli surat utang sejatinya bisa dilakukan melalui dua cara, yaitu lewat mekanisme pasar perdana dan melalui pasar sekunder. Mengenai pasar perdana, kamu sama saja dengan membeli langsung pada agen atau perusahaan sekuritas yang ditunjuk secara resmi. 

Namun, untuk pembelian di pasar sekunder, kamu membelinya melalui mekanisme bursa atau perbankan.

Bagi kamu yang tertarik berinvestasi pada obligasi bisa berpedoman pada hal-hal berikut.

• Membuka rekening
• Memahami produk obligasi
• Menganalisis obligasi
• Memberikan amanat kepada trader atau broker
• Siapkan dana
• Pembayaran.